Barclays заявляє, що побоювання рецесії повертаються

Стратеги Barclays заявили в п'ятницю, що інвестори в акції готуються до середньо-пізнього циклу зростання, проте після різкого стрибка волатильності у квітні знову виникли побоювання щодо рецесії, пише Investing.

"Вперше цього року відбулося суттєве зростання показників наших кошиків економічного циклу, пов'язаних із рецесією", – написали стратеги у записці.

Ці кошики є частиною оптимізованої довгої/короткої (L/S) бізнес-циклової стратегії Barclays, відзначили стратеги, яка включає акції, обрані з урахуванням їх історичних показників і з поправкою на ризик, протягом кожної з п'яти стадій бізнес-циклу – трьох стадій розширення. та дві стадії рецесії.

По суті, вони є індикаторами позиції та настроїв інвесторів.

З моменту досягнення мінімуму в жовтні 2023 року кошик "Пізня експансія" показав видатні результати, підкреслив Barclays, у той час як кошик "Рання рецесія" був найслабшим.

Однак з кінця березня відбулося помітне зрушення: обидва кошики стадій рецесії почали скорочувати розрив у продуктивності, при цьому кошик "Рання рецесія" продемонстрував найбільш значний прогрес.

"Це говорить про те, що побоювання з приводу рецесії знову закрадаються в акції після того, як очікування зниження ставок ФРС були обнулені, особливо враховуючи, що наші кошики "Рання експансія" та "Середня експансія" змінилися на гірше", – зазначила команда Barclays.

"Кошик "Рання рецесія" особливо виграв від негативного впливу циклічних факторів, таких як дискреційний та промисловий сектор, оскільки тільки ці сектори приносять більше половини загального прибутку", – додали у звіті.