Фондові індекси на максимумах через перспективу зниження ставок
У середу світові фондові індекси досягли своїх найвищих значень за понад рік. Водночас долар США досяг п'ятимісячного мінімуму. Це сталося на тлі зростаючих очікувань того, що на початку наступного року ключові центральні банки, такі як Федеральна резервна система, почнуть знижувати процентні ставки.
З урахуванням очікування зниження процентних ставок, прибутковість 10-річних казначейських облігацій знизилася до свого мінімуму за останні п'ять місяців, а прибутковість дворічних казначейських облігацій впала до рівня семимісячних мінімумів.
Інвестори висловили надію на поліпшення грошово-кредитних умов, що призвело до зростання світового індексу акцій MSCI на 0,46%. Він досяг рівня, якого не бачили з жовтня 2022 року.
На Волл-стріт індекс Dow Jones додав 0,21%, тоді як індекси S&P 500 і Nasdaq Composite залишилися стабільними. Європейські акції піднялися на 0,21%, але торгівля була млявою через святкові дні в регіоні в понеділок і вівторок.
Аналітики попереджають, що головною загрозою для ринків є можливість повільнішого зниження процентних ставок, ніж очікувалося.
Прибутковість 10-річних казначейських облігацій знизилася до 3,793%, а прибутковість 2-річних облігацій становила 4,2375%.
Очікування зниження відсоткових ставок також вплинули на курс долара США, який впав на 0,51% відносно кошика з шести основних валют, досягнувши рівня, який було видно востаннє 27 липня.
Позитивний настрій на світових фондових ринках і слабкий долар підтримали євро, піднімаючи його на 0,54% до $1,1102, що перевищує чотиримісячний максимум.
Експерти зазначають, що якщо ФРС знизить ставки через низьку інфляцію і необхідність запобігти ненавмисному посиленню політики, це, ймовірно, хороший сценарій. Однак якщо зниження ставок відбудеться через економічне уповільнення, то це буде важким випробуванням для економіки та фондових ринків.
Згідно з даними інструменту CME FedWatch, ринкові ціни вказують на ймовірність початку зниження ставок ФРС у березні наступного року, що перевищує 80%. На весь 2024 рік очікується зниження ставок більш ніж на 150 базисних пунктів.
В Азії індекс MSCI Азіатсько-Тихоокеанського регіону за винятком Японії зріс на понад 1%, досягнувши чотиримісячного максимуму. Дані показали, що листопадовий промисловий прибуток Китаю збільшився у двозначних числах завдяки поліпшенню виробництва, але слабкий попит продовжує обмежувати перспективи бізнесу, наголошуючи на необхідності подальшої підтримки макроекономічної політики.
Японський індекс Nikkei зріс на понад 1%, а гонконгський індекс Hang Seng зріс на 1,7% у перший торговий день після різдвяних і новорічних свят. Китайські сині фішки продемонстрували невелике зростання на 0,35%.
