Фондовые индексы на максимумах из-за перспективы снижения ставок
В среду мировые фондовые индексы достигли своих наивысших значений за более чем год. В то же время доллар США достиг пятимесячного минимума. Это произошло на фоне увеличивающихся ожиданий того, что в начале следующего года ключевые центральные банки, такие как Федеральная резервная система, начнут снижать процентные ставки.
С учетом ожидания снижения процентных ставок, доходность 10-летних казначейских облигаций снизилась до своего минимума за последние пять месяцев, а доходность двухлетних казначейских облигаций упала до уровня семимесячных минимумов.
Инвесторы выразили надежду на улучшение денежно-кредитных условий, что привело к росту мирового индекса акций MSCI на 0,46%. Он достиг уровня, не виденного с октября 2022 года.
На Уолл-стрит индекс Dow Jones прибавил 0,21%, в то время как индексы S&P 500 и Nasdaq Composite остались стабильными. Европейские акции поднялись на 0,21%, но торговля была вялой из-за праздничных дней в регионе в понедельник и вторник.
Аналитики предупреждают, что главной угрозой для рынков является возможность медленного снижения процентных ставок, чем ожидалось.
Доходность 10-летних казначейских облигаций снизилась до 3,793%, а доходность 2-летних облигаций составила 4,2375%.
Ожидания снижения процентных ставок также повлияли на курс доллара США, который упал на 0,51% по отношению к корзине из шести основных валют, достигнув уровня, который был виден в последний раз 27 июля.
Позитивное настроение на мировых фондовых рынках и слабый доллар поддержали евро, поднимая его на 0,54% до $1,1102, что превышает четырехмесячный максимум.
Эксперты отмечают, что если ФРС снизит ставки из-за низкой инфляции и необходимости предотвратить нечаянное ужесточение политики, это, вероятно, хороший сценарий. Однако если снижение ставок произойдет из-за экономического замедления, то это будет тяжелым испытанием для экономики и фондовых рынков.
Согласно данным инструмента CME FedWatch, рыночные цены указывают на вероятность начала снижения ставок ФРС в марте следующего года, превышающую 80%. На весь 2024 год ожидается снижение ставок более чем на 150 базисных пунктов.
В Азии индекс MSCI Азиатско-Тихоокеанского региона за исключением Японии вырос на более чем 1%, достигнув четырехмесячного максимума. Данные показали, что ноябрьская промышленная прибыль Китая увеличилась в двузначных числах благодаря улучшению производства, но слабый спрос продолжает ограничивать перспективы бизнеса, подчеркивая необходимость дальнейшей поддержки макроэкономической политики.
Японский индекс Nikkei вырос на более чем 1%, а гонконгский индекс Hang Seng вырос на 1,7% в первый торговый день после рождественских и новогодних праздников. Китайские синие фишки продемонстрировали небольшой рост на 0,35%.
