Як ціни на золото можуть відреагувати на майбутнє рішення ФРС

Зміна настроїв на користь зниження ставки Федеральним комітетом з відкритих ринків (FOMC) на 50 базисних пунктів на цьому тижні замість очікуваних 25 базисних пунктів (б.п.) може стати сприятливим фактором для золота в короткостроковій перспективі, вважають аналітики HSBC у понеділок, пише Reuters.

Проте, очікування щодо загального обсягу зниження ставок цього року залишаються незмінними. Економісти HSBC, як і раніше, очікують зниження ставки на 25 базисних пунктів.

Крім рішення щодо ставки, FOMC також оновить свої квартальні прогнози щодо реального зростання ВВП, безробіття, інфляції та політичних ставок. HSBC очікує мінімальних змін у медіанних прогнозах щодо зростання ВВП та інфляції, проте прогнози щодо безробіття можуть дещо змінитися.

Банк очікує, що FOMC знизить медіанний прогноз цільового діапазону за федеральними фондами на кінець 2024 року до 4,50-4,75% (порівняно з 5,00-5,25%), відповідно до їхнього прогнозу зниження ставок на 25 базисних пунктів у вересні, листопаді та грудні.

На 2025 рік банк прогнозує зниження цільового діапазону за федеральними фондами до 3,75-4,00% (з 4,00-4,25%) відповідно до медіанного прогнозу FOMC про додаткове зниження ставок на 75 базисних пунктів протягом перших трьох кварталів наступного року.

Якщо FOMC знизить ставки на 25 базисних пунктів у середу, це може стати гарною ознакою для долара США, особливо з урахуванням того, що на ринках уже закладено ціну на більш значне зниження ставок, а також ознак надмірного короткого позиціювання щодо долара США.

"Це, найімовірніше, вплине на золото", – підкреслюють аналітики.

"Динаміка золота підвищується, але деякі технічні індикатори, як-от RSI, перебувають за межами смуг Боллінджера і показують ознаки того, що ринок стає дедалі більш "перекупленим". Це змушує нас підозрювати, що подальше зростання золота може виявитися дуже важким", – додали вони.

Хоча рішення FOMC у середу перебуває в центрі уваги ринку, ціла низка даних, що виходять цього тижня, також може вплинути на золото, срібло і метали платинової групи (МПГ).

Ключовими даними для спостереження є роздрібні продажі в США, промислове виробництво, початок будівництва житла, заявки на допомогу з безробіття та провідний індекс, а також ІСЦ та ІЦП Великої Британії, рішення Банку Англії, ІСЦ Японії та роздрібні продажі у Великій Британії.