Історія центрального банку США. Частина 4

У завершальній частині історії центрального банку США йтиметься про створення Федеральної резервної системи з 1913 р. до теперішнього часу
Коли з часів закриття Другого банку минуло 70 років, центробанки інших країн почали брати він статус державного банкіра. Виконуючи роль "банку для банків", вони вважалися більш надійними.

Крім зберігання депозитів та кредитування, вони отримали роль регуляторів, щоб мати можливість забезпечувати якість тих банків, з якими вони вели справи. У результаті накопичили величезний капітал, регулювали і контролювали емісію валюти, стали формувати принципи сучасної монетарної політики.

У США Гласс і Вілліс почали проектувати новий центральний банк на підставі уроків, які витягли з історії Першого та Другого банків. Вони вирішили відмовитися від приватної ролі банку у комерційному кредитуванні, зробивши його повністю державним. Отриманий прибуток він мав передавати до Міністерства фінансів, одночасно виконуючи регулюючу роль фінансової системи. ФРС також були передані функції приватних клірингових палат з обробки чеків та фінансових переказів.

Створюючи ФРС, його засновники не хотіли створювати умов для повторення конфліктів, подібних до тих, що були між Джексоном і Біддлом, що в результаті зруйнували Другий банк. Щоб уникнути концентрації управління, новий центробанк став децентралізованим. Також він не повинен був концентруватися тільки на Нью-Йорку, щоб уникнути зациклювання навколо Уолл-стріт.

У результаті ФРС складалася із спілки банків округів, які вели незалежну діяльність, а управління здійснювала наглядова рада. 1913 року було створено 12 окружних банків, а президент Вільсон підписав Закон про Федеральну резервну систему.

Поточна роль ФРС як регулятор монетарної політики дозріла не відразу. Президент ФРБ Нью-Йорка Бенджамін Стронг почав проводити операції на відкритому ринку у 1920-х роках.

У 1933 році, коли президент Франклін Рузвельт скасував золотий стандарт у країні в 1933 році, грошово-кредитна політика справді дозріла. Офіційний перехід на фіатні гроші, які не підкріплені золотом, призвів до необхідності в офіційному органі, щоб гарантувати, що політика проводитиметься відповідально. В 1935 Конгрес створив Федеральний комітет з відкритих ринків (FOMC), який став органом грошово-кредитної політики ФРС.

Відносини ФРС з виконавчим апаратом та Конгресом США не завжди були гладкими. Федеральний уряд прийняв на себе більший контроль над Федеральною резервною системою під час Великої депресії та Другої світової війни, але з 1951 року – і дозволу боротьби за владу з Міністерством фінансів – центральний банк діяв значною мірою незалежно від політичного процесу.

Тим не менш, Федеральна резервна система регулярно звітує перед Конгресом і повинна відповідати на питання і вирішувати питання, важливі для Палати представників і Сенату. Цей незалежний центральний банк став зразком країн світу.

Підсумовуючи цю хронологію, стає ясно, що центральні банки в США мали загальну мотивацію протягом усієї цієї історії – краще обслуговувати торгівлю та уряд.

Це стало джерелом натхнення для кампанії Олександра Гамільтона зі створення Першого банку Сполучених Штатів, для зусиль Другого банку та подальшого банківського законодавства, а також для основної мети Закону про Федеральну резервну систему.

І ці цілі, безумовно, продовжуватимуть мотивувати Конгрес та Федеральну резервну систему, оскільки вони обмірковують майбутні зміни в операціях Національного центрального банку. Хоча Гамільтон не визнав би багато функцій сучасного центрального банку, він, безумовно, визнав би його мету.