Історія Vanguard. Частина 1
Vanguard – друга після Black Rock найбільша у світі компанія з управління активами. Vanguard бере свій початок від свого першого взаємного фонду Wellington Fund, заснованого 1929 року. Молодий фонд інвестував в акції та високоякісні облігації, підкреслюючи консерватизм в епоху нестримних ринкових спекуляцій.
Незважаючи на те, що він був створений незадовго до найгірших років в історії фінансового ринку США, фонд не тільки вижив, а й процвітав. Сьогодні Vanguard Wellington Fund є найстарішим збалансованим фондом у галузі та одним із найбільших.
Майже через півстоліття після створення фонду новий стартап під назвою Vanguard перейняв інвестиційну філософію цього новаторського фонду: баланс, диверсифікація, дисципліна і довгострокова перспектива.
Взявши за основу розумний інвестиційний підхід, Vanguard почав свій шлях до лідерства в галузі з серії сміливих кроків: представивши перший індексний взаємний фонд, впровадивши систему розподілу без комісій і впровадивши управління фіксованим доходом.
У нашій серії історичних оглядів розглянемо хронологію ініціатив та інновацій, які дали змогу Vanguard посісти позицію однієї з провідних світових організацій з управління активами.
1975: Vanguard розпочинає діяльність у рамках унікальної структури, що належить інвесторам.
Засновуючи Vanguard, Джон К. Богл прагнув створити новий і кращий спосіб управління компанією взаємних фондів. Результатом стало підприємство, засноване на простій, але революційній ідеї: власності інвесторів. Vanguard належить фондам, які, своєю чергою, належать акціонерам фондів. Це компанія, що належить інвестору і для інвестора.
1975: Vanguard представляє свій перший фонд грошового ринку.
Vanguard відкрила новий клас активів для інвесторів своїм першим фондом грошового ринку, надавши їм можливість отримувати вищу прибутковість, ніж та, що надається банківськими ощадними інструментами, і зберігати гроші на зручному рахунку управління грошовими коштами.
До 1981 року активи фондів грошового ринку становили 36% від загального обсягу активів під управлінням Vanguard, а Vanguard Prime Money Market Fund (нині Vanguard Cash Reserves Federal Money Market Fund) був найбільшим фондом у цій категорії з активами в розмірі 1,2 мільярда доларів.
1976: Vanguard демократизує інституційну стратегію індексації.
Vanguard був піонером у концепції індексації взаємних фондів, представивши First Index Investment Trust (тепер Vanguard 500 Index Fund). Індексна стратегія, раніше доступна тільки пенсійним фондам та іншим інституційним інвесторам, принесла індивідуальним інвесторам низькі витрати і широку диверсифікацію.
1977: Vanguard знижує вартість інвестицій.
Vanguard була першою групою фондів такого розміру, що перейшла на розподіл без навантаження, а це означає, що під час купівлі фондів Vanguard не стягуватиметься плата за продаж. Обійшовши традиційну брокерсько-дилерську мережу, Vanguard значно знизив вартість інвестування.
1977: Vanguard доповнює випуск облігацій муніципальними фондами.
Нова серія фондів муніципальних облігацій запропонувала інвесторам три портфелі з різними цільовими термінами погашення: короткостроковий, середньостроковий і довгостроковий. Трирівнева серія стала першою в галузі та надала інвесторам, які піклуються про оподаткування, можливість сформувати диверсифікований багаторівневий портфель.
1981: Vanguard розвиває власну функцію активного управління інвестиціями.
Раніше покладаючись тільки на зовнішні консалтингові фірми для управління активами фонду, Vanguard розробила внутрішні можливості управління інвестиціями, створивши Групу з фіксованим доходом (FIG) для нагляду за грошовим ринком і продуктами муніципальних облігацій. На штатних фахівців з інвестицій в акції та облігації тепер припадає 4 долари з кожних 5 доларів, вкладених у фонди Vanguard
1981 року було засновано компанію Vanguard Fiduciary Trust Company, яка дала змогу Vanguard виступати як довірчий управитель і зберігач індивідуальних пенсійних рахунків (IRA). Поряд з IRA, поява планів 401(k) у цей період принесла користь інвесторам зі скромними коштами і допомогла їм накопичити на пенсію.
Далі буде…
