Історія Fidelity Investments. Частина 3
У 1993 році компанія створила свій європейський офшорний центр розвитку під назвою Fidelity Investments Ireland і відкрила офіси в Голуеї та Дубліні, в яких сьогодні працюють понад 1000 керівників.
У 1994 р. двома ключами до бурхливого зростання Fidelity були постійні інновації, опора на дослідження (з власним відділом управління та досліджень) та інтуїція управителів фондами.
У Fidelity управителів фондами дедалі частіше називали першопрохідцями (так само, як у 1970-ті роки вважали самого Неда Джонсона), які сміливо йдуть туди, куди небагато хто до них навіть замислювався попрямувати.
Протягом багатьох років ризиковані й агресивні інвестиції щедро окуповувалися програмами компанії, зокрема знаменитим Фондом Магеллана, який збільшився до 25 мільярдів доларів 1993 року, аж доки поєднання чинників, включно зі зростанням відсоткових ставок і волатильністю ринку, не призвело до істотного розвороту ситуації 1994 року. Підрозділи зазнали серйозних невдач в інвестиціях у високоризикові облігації, такі як боргові зобов'язання країн, що розвиваються, і похідні цінні папери, коли песо різко впав у грудні 1994 року.
Крім втрат Fidelity в 1994 році, компанія щосили намагалася зберегти довіру споживачів після того, як кілька інцидентів заплямували її репутацію. Перший випадок стався із засудженням 1992 року колишньої портфельної менеджерки Патрісії Острандер за отримання хабара від Майкла Мілкена з Drexel Burnham Lambert наприкінці 1980-х років.
Потім у 1994 році відбулося три відкриття: навмисне передання цін денної давності приблизно для 150 взаємних фондів; зміна ситуації в компанії після заяви про те, що Фонд Магеллана виплатить дивіденди наприкінці року, хоча насправді це не так; потім ще одна помилка, коли акціонерам двох міжнародних фондів було надіслано поштою неправильні форми 1099-DIV.
Проте, незважаючи на ці проблеми і негативні економічні чинники, Fidelity все ж зуміла перевершити понад 83 відсотки своїх фондових конкурентів, домогтися збільшення вартості більшості своїх бізнес-підрозділів і збільшити активи під управлінням до 297 мільярдів доларів, що майже на 15 відсотків більше, ніж у 1994 році.
У січні 1995 року Томас Дж. Стеффансі, голова підрозділу облігацій з фіксованою прибутковістю, подав у відставку, а за ним пішов Роберт Сітрон, менеджер провідного сегмента ринків, що розвиваються, Fidelity.
Коли ветеран компанії Фред Л. Хеннінг-молодший, один із найконсервативніших керівників фондами Fidelity, був призначений наступником Стеффансі, галузеві жартівники пояснили відставку наслідками збитків компанії 1994 року.
Після проблем 1994 року інвестиції Fidelity стали менш агресивними 1995 року, відмовившись від деривативів і боргу країн, що розвиваються, та відступивши, як сказав Хеннінг газеті Wall Street Journal, до "передбачуваної", хоча й нижчої прибутковості.
Проте, навіть незважаючи на те, що в середині 1990-х років Fidelity стала обережніше підходити до інвестування, компанія, як і раніше, залишалася однією з найінноваційніших у галузі, розширюючи свої онлайн-послуги від спрощеного Prodigy до широких можливостей Інтернету.
Коли 1996 року Fidelity наближалася до свого 50-річного ювілею, третє покоління сім'ї Джонсон, 34-річна Еббі Джонсон, директор FMR Corp. і менеджер позабіржового портфеля Fidelity (з активами близько 2 мільярдів доларів), явно зарекомендувала себе в якості інвестиційного менеджера.
Хоча Нед Джонсон і сама Еббі зберігали мовчання з приводу її можливого успадкування сімейного престолу, інсайдери вважали, що одного дня вона керуватиме великою імперією Fidelity, що складається з 48 підприємств, 21 мільйона клієнтів і сукупних клієнтських активів у розмірі 506,1 мільярда доларів.
Далі буде…
