Світовий ринок облігацій упав більш ніж на 20%

Світовий ринок облігацій увійшов до ведмежої фази вперше з моменту утворення на тлі агресивних заходів центральних банків боротьби зі зростанням інфляції навіть ціною рецесії в економіці.

Індикатор Bloomberg Global Aggregate Total Return Index, який відстежує динаміку державних облігацій та корпоративних бондів інвестиційного рівня, впав більш ніж на 20% з піку 2021 року вперше у своїй історії.

Зростання інфляції і активне підвищення відсоткових ставок світовими центробанками поклали край епохі бичачого ринку облігацій, що тривала чотири десятиліття, пише агентство Bloomberg. Це являє собою осбливі труднощі для інвесторів у поточному році, оскільки облігації падають у тандемі з акціями.

Вкрай високий показник інфляції означає, що центробанки не зможуть скористатися призначеними на надзвичайні випадки стимулюючими заходами, які могли б дозволити опустити прибутковість US Treasuries нижче 1%, говорить інвестиційний консультант GSFM, підрозділи канадської CI Financial Corp., Стівен Міллер.

Одночасне падіння активів із фіксованою прибутковістю та акцій підриває більшість інвестиційних стратегій, розроблених за останні 40 років і більше.

"Ми в новому інвестиційному середовищі, і це велика проблема для тих, хто розраховує, що активи з фіксованою прибутковістю стануть диверсифікатором, дозволивши уникнути ризику падіння акцій", - говорить фінансовий керуючий Schroders Plc у Сіднеї Келлі Вуд.

Європейські облігації постраждали найбільше у поточному році на тлі ситуації в Україні та пов'язаного з цим стрибка цін на природний газ. Тим часом збитки для азійських облігацій виявилися найменшими за рахунок стійкості китайських бондів через заходи підтримки китайського ЦБ.

Перехід більшості найбільших світових центробанків від безпрецедентного пом'якшення монетарної політики до різкого підвищення ставок з 1980-х років призвів до зменшення ліквідності, кажуть експерти JPMorgan Chase & Co.

"Ринки облігацій та валютні ринки відчули погіршення ситуації з ліквідністю найбільш суттєво у поточному році порівняно з іншими класами активів", - зазначають вони.