Суть бізнесу - нести благо людству, але при цьому обов'язково приносити прибуток власнику, інакше бізнес приречений на провал. В іншому випадку - це і не бізнес зовсім. Простіше кажучи - зовні бізнес виглядає благом для клієнта, а всередині його схема проста - купити дешевше і продати дорожче. І це стосується будь-якого бізнесу.
Щодо блага для людства - питання спірне, моральне ... Благо яке несуть фінансові ринки це інформація, розуміння <Здоров'я> і очищення тієї чи іншої галузі та економіки країни в цілому, що в підсумку позначається на сприятливих рішеннях навіть в інших нішах. Даний вид бізнесу дуже схожий на лісових докторів (дятлів). Трейдинг змушує тримати в тонусі всі галузі країни, тому що при найменших помилках управління, ринок може почати лихоманити, що в підсумку може загнати певні компанії і навіть країни в економічний колапс. Це не настільки погано настільки здається, тому що в такому випадку відбуваються великі зміни. Компанії або змінюються в кращу сторону, або закриваються, тим самим звільняючи ніші для інших гравців.
Наприклад:
Зростання біржових індексів вказує на зростання акцій певних підприємств країни, що вказує на те що дані підприємства розвиваються, і зростає кількість робочих місць для населення, що забезпечує його існування. В кінцевому підсумку, зростає економіка країни - це простежується через зростання валюти країни і привертає увагу сторонніх інвесторів, які вкладатимуть, а значить будуть купувати і будувати різні інші підприємства в країні, що позначиться в позитивному ключі для населення і для інших малих і середніх підприємств, тобто бізнесу з виробництва комплектуючих та інших суміжних, і навіть для університетів, які зможуть навчати більше студентів і надавати їм напрямок діяльності. Ось приблизно такий спіральний цикл.
Отже, якщо індекси, валюта або інші похідні падають - все відбувається з точністю навпаки і можна втрутитися і міняти алгоритми дій як для держави, так і для приватних підприємців та їх працівників. Тобто вже є певна точка опори для прогнозу та прийняття вірних рішень.
Що ж стосується учасників ринку - Важливо, знати хто бере участь в конкретному ринку, щоб розуміти у кого який інтерес на ринку і ефективно управляти активами маючи на увазі конкурентів, які можуть звести прогнози до нуля або самих клієнтів, які забезпечать робочий стан бізнесу.
Наприклад:
Уявіть, всі учасники, вірніше жителі певної країни, всі поголовно є професійними торговцями автомобілів всередині країни - явно бізнес б не зміг існувати в силу дефіциту клієнтів. Але такого як правило не спостерігається - так як є безліч інших ніш бізнесу, не пов'язаних з торгами на автомобільному ринку, але всі ж мають необхідність в транспорті, а значить і в участі на авторинку з позиції покупців.
Те ж саме відбувається і на фінансових ринках. Учасників багато, але у кожного свої унікальні потреби використання даного ринку. Є певний натуральний баланс участі який сформував декілька груп учасників загальних для всіх типів ринків: адміністрація ринку, спекулянти (торговці), зберігачі (депозитарії), інші сфери (клієнти).
На валютному ринку ми поділимо кожну з них ще на два типу для кількісної точності, більш зручного розуміння і застосування даних.
Ми розглянемо кожну групу окремо з метою зрозуміти ризики та ймовірність виконання прогнозів залежно від інтересів груп учасників, а також для того щоб виявити частку ринку яку займають професійні торговці, тобто трейдери.
Отже групи учасників:
- Центральні банки -
Адміністративний орган країни, в основному займаються координуванням грошово-кредитних операцій, емісією національної валюти, валютними інтервенціями. Найчастіше впливають на курс валюти за допомогою зміни облікової ставки (ставки рефінансування) і вливанням грошей у фінансову систему.
Але в ході перерахування учасників, задумайтеся - Чи є спекулятивний, тобто торговий інтерес у центральних банків? Зацікавлені вони купити дешевше і продати дорожче?
Відповідь однозначна - НІ.
Центральний банк - це не комерційна організація, а державний адміністративний орган який адмініструє відповідно до законодавства грошово-кредитну політику і систему країни. Займатися комерцією йому звичайно ж заборонено законом, а значить він виконує інші функції, не пов'язані з трейдингом.
Наступна група учасників це:
- Комерційні банки (маркетмейкери) -
Комерційні організації виконують накази клієнтів на покупку або продаж
валюти, кредитно-депозитними операціями і грошовими переказами.
Найбільші з цих банків (близько 2 тис.) Формують мережу маркет мейкерів - банки
які формують валютний ринок, такі як Deutsche bank, JP Morgan, Citybank, UBS і т.д.
За нею йдуть банки маркет-юзери - комерційні банки другого ешелону. А також брокери - спеціалізовані фінансові організації - провідники наказів на покупку і продаж.
З першого погляду, може здатися що ось у цих - прямий інтерес до спекулятивних торгів - тобто заробити на цінових коливаннях. Але це далеко не так. Дані організації є свого роду <мостами> між клієнтами, за що і беруть свої
комісії. Заробляють вони добре і постійно, але за рахунок комісій з оборотів клієнтів.
За будь-яку грошову операцію клієнт сплачує комісію, будь то переклад, покупка або продаж.
Для прикладу:
Клієнт купує 10 тис. доларів в обміннику. Обмінник - це той же банк тільки роздрібний, відповідно націнка, тобто комісія там більше. Отже, клієнт купує 10 тис. доларів - за ціною продажу. А ціни в обмінниках дві. В цей же час інший клієнт продає 10 тис. доларів, але вже по другій ціні - за ціною покупки. Відповідно, обмінник заробляє за рахунок різниці цих двох цін, незалежно з якою метою купив клієнт - з метою спекуляції, тобто на другий день зробити зворотний обмін і заробити на зміні ціни або метою поїхати відпочивати в іншу країну і там мати при собі готівку даної країни, в будь-якому випадку обмінник заробив.
Таким же чином діють великі банки - вони заробляють на комісії. Немає їм необхідності спекулювати валютами - інакше вони стануть вже не банками, а фондами.
Наступна група учасників, і є:
- Інвестиційні фонди -
Фонди - організації залучають інвестиції, під малий відсоток, але як правило більший ніж банківський депозитний, безпосередньо для спекулятивних цілей.
Залежно від фонду - вони можуть торгувати на високоліквідних і волатильних ринках, помірних або довгострокових. Але найчастіше, вони використовують диверсифіковану стратегію і різного роду портфелі - що і приносить їм певний невеликий відсоток прибутку, з розрахунком погашення відсотків інвесторів.
Трейдери вони? Чи є у них спекулятивний інтерес?
Звичайно є! Це і є великі трейдери, або гіганти.
Ймовірно деякі з вас чули про таких особистостей як Уоррен Баффет і Джордж Сорос. Це найзнаменитіші трейдери. Якщо Баффет це Оракул з Омахи, прозваний так за свої довгострокові вірні прогнози, який заробив статок на торгах на біржі і Включений в 10-ку форбс. Те про Сороса, багато хто знає чи то за рахунок його благодійних акцій для нужденних, чи то за вплив різними способами на політику деяких країн. Є різного роду оцінки його самого як особистості, як персони нон грата для деяких країн, як філософа, як економіста, трейдера і як мільярдера мецената. Але одного у нього не відняти - Це один з найвпливовіших за прогнозами, досвідом і один з найприбутковіших світових трейдерів. Свій статок заробив він безпосередньо на трейдингу. Найвідоміший випадок був в 1992 році коли він заробив на фунті стерлінгів близько 1 млрд доларів, продавши його в потрібний момент.
Ось саме тому, важливо розуміти принципи торгівлі - тоді буде можливість управляти капіталом в напрямку руху ціни натовпом, яка теж керується принципами трейдингу.
Само собою зрозуміло, що інвестувати в фонди - це хороший вид інвестицій, але для ледачих, тому що більшу частину прибутку забирає сам фонд, а ризики бере на себе інвестор.
Наступна група учасників це:
- Страхові і пенсійніе фонди -
Фонди залучають інвестиції для пенсійних виплат і виплат зі страхування.
Як правило, інвестують в довгострокові активи.
Їм заборонені короткострокові угоди, тому що пов'язані з високими ризиками.
Відповідно, трейдерами назвати їх в принципі можна, але не валютними, тобто відсутніми на валютних ринках. Валютні ринки більш рухливі з більш високим коефіцієнтом прибутку і ризиків.
Інвестувати вони зобов'язані, інакше збір грошей може обернуться для них великою проблемою. Гроші повинні працювати. Інвестують вони найчастіше, в різного роду
довгострокові проекти, такі як будівництво нерухомості, зелену енергію, блакитні фішки, і т.д. Усе те що дуже мало ризиковане і дуже мало прибуткове.
Наступна група учасників це:
- Транснаціональні компанії -
Великі світові корпорації - як правило, це експортери та імпортери.
Займаються виробництвом і торгівлею товарів і послуг.
Спекулятивний інтерес у них звичайно ж є, АЛЕ не валютою, а товарами і послугами.
Необхідність в обміні валюти у них завжди є. При цьому, і бажання якось впливати на ціни теж.
У імпортерів інтерес високої ціни місцевої валюти, у експортерів - низької. Оскільки перші закуповують матеріали за кордоном, а продають всередині країни в місцевій валюті - за яку потім купують іноземну. Чим вище ціна місцевої валюти - тим більше іноземної валюти можна купити, а отже і товарів для імпорту. Інші, роблять навпаки. Експортери продають в іноземній валюті. Якщо ціна іноземної валюти висока - експортер отримує більше місцевої валюти за неї.
Обом сторонам цікаво якось вплинути на ринок або якщо не вплинути, так хоч утриматися від деяких обмінів за невигідними цінами.
Але вони не можуть зупиниться і очікувати сприятливого курсу, який постійно знаходиться в русі. Все ж у них не разовий захід, а систематичний. Тому, чекати і орієнтуватися на курс їм неможливо, тому що є контракти, поставки зі своїми термінами і штрафами за запізнення.
Так що, дана група учасників - спекулятивного інтересу на валютному ринку не має. Не їх це професія.
- Туристи та інші приватні особи -
У кожен момент часу в певних країнах світу є безліч туристів які міняють гроші. Бізнесмени під час ділових турів теж міняють валюту.
Спекулятивний інтерес у них навряд чи є, тому що мета у них інша. Турист не скасує поїздку виходячи з того - чи виріс курс валюти в країні перебування або впав? Так же само і бізнесмен, який їде на переговори або в інших справах буде купувати необхідну іноземну валюту незалежно від її ціни. Вони звичайно беруть участь в ринку, при цьому займають чималу частку, тим більше трейдери які їдуть відпочивати :), але точно в той момент часу у них немає спекулятивного інтересу. Хоча багато трейдерів можуть працювати звідки завгодно, маючи лише комп'ютер та інтернет, який зараз скрізь є - але все ж, на відпочинку працюють менша їх кількість і далеко не всі туристи трейдери.
Наступна група учасників, і остання це звичайно ж:
- Трейдери (середні і дрібні)-
Дрібні трейдери - це трейдери які оперують активами до 10 тис. доларів.
Середні трейдери - це трейдери які оперують активами до 100 тис. доларів.
Думаю питати не варто, чи є у них спекулятивний інтерес ...
З усіх груп учасників, як бачите, спекулятивний інтерес торгівлі на валютному ринку мають лише дві групи, що і дає дуже велику частку ймовірності здійснення правильних прогнозів, на підставі певних торгових алгоритмів.
Цікавим залишається факт, що дрібних і середніх трейдерів не так багато. З цього вони і знаходяться в одній групі. Справа в тому що в 90-х роках на валютному і до 70-х років на фондовому торгували тільки великі трейдери. Сама професія трейдера здавалася недосяжною, в силу того що фінансові ринки, як ми говорили раніше - це оптові торгові майданчики. І торгують на них тільки оптом і тільки великі гравці. Отже, щоб торгувати на біржах необхідний був великий капітал щоб оперувати стандартними ринковими обсягами, які становили великі контракти фінансових інструментів.
Ціни на оптових майданчиках завжди нижче ніж на роздрібних.
Наприклад, купити валюту на міжнародному валютному ринку і купити в обміннику біля будинку - дві різні речі, вірніше дві різні ціни.