Заявления Пауэлла поколебали рынок. Повысит ли ФРС ставку на 0,5% в марте?

Ястребиное предупреждение председателя ФРС Джерома Пауэлла о том, что центробанк может ускорить повышение процентных ставок, перевернуло недавнее мнение Уолл-стрит о том, что рост инфляции можно сдержать более скромными мерами.

После заявлений Пауэлла в среду наблюдалось падение казначейских облигаций, которые обновили недавние минимумы. Также произошло смещение ставок на свопы, что говорит о росте ожиданий повышения процентной ставки на 0,5% на заседании ФРС в марте.

Также падением отреагировал индекс S&P500, в то время, как индекс доллара США вырос до многомесячных максимумов. 

Аналитики отмечают, что ФРС только один раз повысила ставку на 25 базисных пунктов. И если центробанк вернется к повышению на 50 базисных пунктов, то есть вероятность и возврата к повышениям на 75 базисных пунктов.

Другие эксперты отмечают, что комментарии Пауэлла во вторник у полностью соответствуют данным ФРС. Все основные показатели инфляции в феврале были как выше январских, так и превосходили ожидания. Однако другие экономические отчеты были в целом положительными, особенно в отношении занятости. В этом свете, если бы глава ФРС не принял ястребиный тон в отношении ставок, рынки были бы справедливо обеспокоены.

Рынок ненавидит, когда процентные ставки растут выше или быстрее, чем он ожидает. Инвесторы пытаются понять, где будет окончательная ставка ФРС, так что это еще больше сдвигает прогнозы, что создает встречный ветер для акций и делает каждое ралли более шатким.

Стоит отметить, что рынок неоднократно сталкивался с подобной ситуацией. Хотя позиция ФРС постоянно была ястребиной, было много случаев, когда рынок переставал верить центробанку и тому приходилось занимать ястребиную позицию, а затем рынки снова падали. Все это может измениться, если на этой неделе данные по рынку труда не оправдают прогноза.

Аналитики отмечают, что рынок скептически относится к заявлениям о том, что инфляция еще не достигла пика. Пока нет достаточных данных, чтобы предположить, что ФРС придется поднять процентные ставки на 50 базисных пунктов на своем следующем заседании только из-за недавних высоких данных по инфляции. О формировании тренда можно будет говорить только после устойчивого роста цен на протяжении квартала.