Morgan Stanley снижает ценовой ориентир для Apple, но не рассматривает прибыль как существенный катализатор для акций

В понедельник Morgan Stanley снизил ценовой ориентир Apple до 210 долл. с 215 долл., поскольку, по мнению компании, результаты IV квартала 23 года вряд ли решат спор между "быками" и "медведями", пишет Investing.

Аналитики, сохранившие рейтинг Overweight по акциям компании, в своей записке сообщили инвесторам, что они ожидают, что сентябрьский квартал пройдет в соответствии с прогнозами, но считают, что дефицит поставок iPhone и укрепление доллара США, скорее всего, приведут к тому, что декабрьский квартал окажется ниже сезонного, "но выше сезонного мартовского квартала".

"Мы немного повышаем наши оценки сентябрьского квартала, но понижаем оценки декабрьского квартала на 5-9% (что все равно на 0-1% выше консенсуса) в связи с выходом iPhone 15", – пишут аналитики. "Мы ожидаем, что в сентябре Apple покажет относительно неплохие результаты, при этом наш прогноз выручки в размере $89,9 млрд. и прогноз прибыли на акцию в размере $1,39 на 0-1% выше консенсуса".

"Однако мы более осторожны в отношении декабрьского квартала (F1Q24), чем предполагал наш предыдущий прогноз - не из-за ухудшения данных по спросу, а потому, что предложение (как рабочей силы, так и комплектующих) по-прежнему является препятствием, которое приводит к смещению спроса на iPhone 15 Pro/Pro Max с декабря 23-го на март 24-го квартала", – добавили они.

Компания не рассматривает предстоящий 2 ноября выход прибыли Apple в качестве существенного катализатора роста акций.

Аналитики также отметили, что общее количество выпущенных iPhone не изменилось, однако ограниченные поставки iPhone 15 Pro/Pro Max приводят к тому, что с декабря по начало 2024 года будет выпущено 7 млн. iPhone.