Коррекция акций TSMC преувеличена на фоне сообщений о задержках Nvidia — Citi

Недавнее падение курса акций TSMC на фоне сообщений о задержках в производстве чипов Nvidia с передовым искусственным интеллектом оказалось чрезмерным, считают аналитики Citi в своей записке, а перспективы чипмейкера остаются сильными, пишет Investing.

Акции TSMC упали примерно на 15% за последний месяц, а в понедельник понесли значительные потери после сообщений СМИ о том, что чипы искусственного интеллекта Blackwell от Nvidia будут задержаны на три месяца или более из-за недостатков конструкции.

Такой сценарий может оказать давление на доходы TSMC, учитывая, что NVIDIA Corporation является крупным клиентом контрактного чипмейкера.

Однако в Citi заявили, что, несмотря на задержки с самыми передовыми чипами Nvidia, общий спрос на чипы для индустрии искусственного интеллекта остается положительным, и что первые технические проблемы будут лишь временными, учитывая, что технология новая.

"Мы считаем, что устойчивый рост прибыли TSMC сохраняется. Помимо высокого спроса на GPU/ускорители для искусственного интеллекта, мы ожидаем, что динамика заказов на CPU и SoC для смартфонов на базе передовых узлов также сохранится", – пишут аналитики Citi в своей записке.

TSMC получила более высокую, чем ожидалось, прибыль во втором квартале, а также представила сильный прогноз на год на фоне активного спроса со стороны искусственного интеллекта.

Однако за последний месяц цена акций компании упала с рекордных максимумов, поскольку она оказалась под давлением широкомасштабных распродаж в технологическом секторе.

В то время как прибыль TSMC была сильной, средние отчеты других крупнейших компаний, включая Microsoft Corporation, Alphabet Inc и Arm Holdings, вызвали сомнения в том, насколько сильно повышает доходы искусственный интеллект.

Однако в Citi заявили, что прогнозы спроса на продукцию Nvidia, которая производит самые передовые чипы на рынке, по-прежнему высоки.