История Чикагской товарной биржи CME

История бирж в Чикаго берет свое начало в девятнадцатом веке. В 1848 году между Великими Озерами и Миссисиппи появился искусственный канал, что сделоло Чикаго экономическим центром. Территориально он стал местом, который соединял западные сельскохозяйственные регионы и районы восточной Америки с большой плотностью населения.

Это было выгодное место для встречи торговцев сельскохозяйственной продукцией и покупателями зерна.

Однако с точки зрения инфраструктуры и логистики это место было мало удобно. Дороги были грунтовыми, в дождь и снег они становились практически непроходимыми. А трассы с хорошим покрытием взимали высокую плату, что тоже было невыгодно коммерсантам. Не говоря уже об отсутствии складов для хранения продукции.

Выходом из положения стали фьючерсные контракты. Фермерам не приходилось везти зерно или гнать скот на место в надежде заключить сделку. Покупатели и продавцы подписывали документ на будущую поставку. Это позволяло провести сделку и дождаться благоприятных условий для транспортировки продукции.

CBOT и биржевая яма

В 1848 году процесс заключения прототипов фьючерсный контрактов стал централизованным. Вопрос координации был возложен на Чикагскую торговую палату (CBOT). Спустя три года здесь начали заключать форварды,  известные сейчас фьючерсы стали торговаться на бирже в 1865 году.

Первые трейдеры располагались в биржевой яме. Она имела место восьмиугольной фигуры с таким расчетом, чтобы обеспечить трейдерам наилучшую слышимость.

Первые торги здесь велись зерновыми культурами, но впоследствие рынок расширялся и среди базовых активов в 1969 году появились металлы, в частности, серебро.

Чикагская биржа масла и яиц

Второй биржей в Чикаго стала The Chicago Butter and Egg Board в 1898 году. Буквально она была палатой для торговли маслом, яйцами и другими сельскохозяйственными продуктами, заключая фьючерсные контракты.

Ее реорганизация произошла в 1919 году, после чего возникла Чикагская товарная биржа. На ее базе появилась клиринговая компания, выполнявшая функцию проведения сделок между контрагентами.

Спектр товаров, которые торговались на CME, расширялся. Во второй половине двадцатого века здесь появились фьючерсы на мороженное мясо, а также торговали живым скотом.

В 70-е годы XX века на Чикагской товарной бирже появились фьючерсные контракты на валюты и фондовые индексы, а в 90-х годах была создана электронная платформа для торговли Globex, которая позволяла вести торги круглосуточно.

Стоит отметить, что фьючерсные контракты включали в себя широкий спектр базовых активов, не только сырьевых или товарных. В 1999 году на CME торговались фьючерсы на погоду, зарабатывать на которых можно было, предсказывая рост или падение температуры в разных странах. Анализируя их динамику, специалисты использовали выводы для сокращения рисков в отраслях, чувствительных к изменению погоды.

Объединение CBOT и CME

Обе Чикагские биржи до 2007 года работали параллельно и были конкурентами. Преимущество было на стороне CME из-за большей технологичности.

В результате обе площадки объединили, проведя сделку на 8 миллиардов долларов. В результате появилась действующая сейчас Chicago Mercantile Exchange Group. В нее вошли еще две биржи - Comex и NYMEX.

Сейчас в перечень активов входят товарные и финансовые фьючерсы и опционы, в том числе, на валюты, энергоносители, процентные ставки.